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通信行业周报:NB-IoT带来颠覆性技术革命,物联网站在最大风口

发布时间:2016-06-26    研究机构:民生证券

上周回顾

上周通信板块上涨1.19%,同期沪深300指数下跌1.07%,中小板块指数下跌0.91%,创业板指数上涨0.21%,跑赢沪深300指数2.26个百分点,跑赢中小板块指数2.10个百分点,跑赢创业板指数0.88个百分点。其中电信运营上涨0.19%,通信设备制造上涨2.56%,增值服务板块上涨1.44%。

上周涨幅居前有:宜通世纪(300310)23.10%、通鼎互联(002491)20.98%、奥维通信(002231)16.05%、东土科技(300353)14.87%、春兴精工(002547)(002547)13.18%;跌幅居前的个股有:鑫茂科技(000836)-18.44%、汇源通信(000586)-9.97%、信威集团(600485)-6.60%、神州信息(000555)-5.97%、创意信息(300366)-4.61%。

本周观点及投资建议:

事件回顾:2016年6月16日,在韩国釜山召开的3GPPRAN全会第72次会议,NB-IoT其对应的3GPP协议相关内容获得了RAN全会批准,全球运营商终于有了基于标准化的物联网专有协议,标准化工作的成功完成也标志着NB-IoT即将进入规模商用阶段,这是蜂窝物联网产业最为重要的一天。同时,6月16日,华为与福州市政府、福建省经信委、智润公司,共同签署合作备忘录,四方将在NB-IoT(窄带物联网)产品研发、业务试点等方面进行合作,加速NB-IoT落地福州,共同建设福建NB-IoT应用的样板点。

民生观点:(1)颠覆性。NB-IoT无疑颠覆了我们对于WIFI、蓝牙、ZigBee、UWB超宽带、NFC等无线技术认知,在万物互联的时代,以往的无线技术在连接数量、覆盖深度、功耗、成本等方面都没有办法符合需求,NB-IoT的出现使得物联网孕育出新的生机。(2)持续性。物联网作为一种融合发展的技术,其产业在自身发展的同时,同样会带来庞大的产业集群效应。物联网将是下一个推动世界高速发展的“重要生产力”,物联网在未来会不断出现催化剂,物联网的持续性毋庸置疑。(3)规模性。根据美国研究机构Forrester预测,物联网所带来的产业价值将比互联网大30倍,物联网将成为下一个万亿元级别的信息产业业务。以移动互联网、云计算、大数据等为代表的新一代信息通信技术发展迅猛,正在全球范围内掀起新一轮科技革命和产业变革,物联网未来发展前景可期。

推荐标的:物联网平台运营商(宜通世纪)、智能抄表(三川智慧、新天科技、汇中股份等)、智慧城市(高新兴等)、车联网(国脉科技、盛路通信等)、智能

医疗(思创医慧)、环保领域(梅安森、聚光科技等)、工业互联网(东土科技、东方国信、佳讯飞鸿等)、电子领域(东软载波等)。

维持行业“超配”

维持行业“超配”,我们看好通信行业作为基础建设,在新一轮经济变革中的关键作用,建议中长期超配板块。1)4G建设进入中后期,关注网络优化、室分建设,重点推荐华星创业、三维通信等;2)移动互联网时代,网络流量变现,关注4G网络流量经营,重点推荐荣信股份等;3)关注网络安全,国产化替代,重点推荐烽火通信、星网锐捷等;4)网络流量快速增长,光通信支撑基础网络建设,重点推荐亨通光电、光迅科技等。5)公共安全、北斗军工,重点推荐海能达、海格通信。

行业重点新闻

(1)EASYSTACK产品发布会暨中国OPENSTACK+企业实践峰会在京举办;(2)爱立信2016年夏季版移动市场报告:2018年物联网将超越手机成为数量最多的互连终端;(3)CLOUDRAN:拥抱全面云化战略,构建网络敏捷优势;(4)爱立信推出5G插件,装备当今5G网络;(5)三星电子在美国硅谷投资12亿美元开发物联网;(6)中兴通讯与TELEFONICA签署5G战略合作备忘录。

重点公司公告

风险提示

1)系统性风险;2)估值过高3)政策推动不及预期。

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