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通信行业周报:调整中坚定介入量子通信与绩优股

发布时间:2016-07-24    研究机构:兴业证券

投资要点

【板块走势回顾】

上周(07.18-07.22)通信板块上涨1.34%,跑赢沪深300指数2.90个百分点,跑赢创业板指数1.95个百分点。其中通信设备制造和电信运营板块分别上涨1.94%、0.54%,增值服务下跌0.67%,同期沪深300指数上涨2.90%,创业板指数上涨1.95%。

【行业重要动态】

监管层与运营商:电信6月4G用户新增555万,总数超9000万;移动4G用户净增1922.5万户,总数达4.28541亿户;联通4G用户净增423.5万户; 设备与终端:沃达丰携手华为进行5G试验 数据传输速率达到23Gbit/s ;TrendFroce发布Q2智能手机报告:华为稳居国内头名 移动互联网:软银董事长孙正义解释收购ARM:押宝物联网;

【上市公司要闻】

【亨通光电】 预计 2016上半年实现归属于上市公司股东的净利润为 35,157.55 万元至 42,189.06 万元之间,较上年同期增长 150%至 200%;

春兴精工(002547)】 本次发行拟募集资金不超过117,016.23万元,不低于 9.52 元/股,不超过12,300万股,将用于新建年产移动通信射频器件115万套生产项目、 新建年产智能互联设备精密结构件470万件生产项目及补充流动资金;

【烽火通信】 半年度报告:报告期内公司实现营业收入 771,401 万元,同比增长 26%,实现归属于上市公司股东的净利润 38,736 万元,同比增长 16%;

【行业观点】

从传统通信基本面角度,4G建设高峰已过,整体资本开支开始进入下降周期,而5G尚还遥远,我们预计要在2020年后方能开始商用。因此,企业多面临未来业绩增长瓶颈或下滑压力。从运营商投资来看,随着铁塔公司整合资产完成,运营商领导层互换,运营商面临再平衡机会,或将带来一定的变革,或将给运营商带来一定机遇。从设备投资来看,宽带投资成为十三五规划重点,是其中结构性亮点,尤其是光纤光缆子行业(1)移动15年底光纤招投标量从前次6000万芯公里增长到1亿芯公里;2)政府在推进农村宽带的建设;),受益于价格上涨(光纤上涨8%),利润增厚明显(自有光棒企业50%以上)。 从新兴通信基本面角度,通信上市公司较早意识到4G之后的危机,很早便开始谋划转型,大多自2011-2013年开始已经在积极转型,同时由于通信圈内人与互联网圈内人是一个圈子,通信上市公司在转型互联网+的时候优势明显,转型成功的概率也比较大。因此,在当前时间点而言,不少企业的转型已经进入收获期。基于此,展望2016年投资机会,我们认为,应该重点寻找、重点关注进入收获期的细分领域和企业:军工互联--重点推荐:中天科技、海格通信、新海宜、杰赛科技;建议关注:长城信息、信威集团、航天通信、中利科技、振芯科技、通光线缆;量子通信--重点推荐:都飞通信,建议关注浙江东方,科华恒盛,宁波建工;流量经营--重点推荐:通鼎互联、荣信股份、吴通控股;物联网--重点推荐:宜通世纪;车联网--重点推荐:金固股份、盛路通信,建议关注:永鼎股份;云服务/云存储--重点推荐:三五互联、二六三;移动互联--重点推荐:联络互动、金利科技、三变科技等;其他重点推荐转型进入收获期的公司--海能达、银河电子等。

申请时请注明股票名称