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通信行业周报:工信部印发通信行业规划,2020年M2M连接数突破17亿

发布时间:2017-01-23    研究机构:民生证券

报告摘要:

上周回顾

上周通信板块下跌2.47%,同期沪深300指数上涨1.05%,中小板块指数下跌0.93%, 创业板指数下跌1.01%,跑输沪深300指数3.52个百分点,跑输中小板块指数1.54个百分点,跑输创业板指数1.46个百分点。其中电信运营上涨1.29%,通信设备制造下跌3.93%,增值服务板块下跌4.21%。

上周涨幅居前有:光环新网(300383)8.45%、春兴精工(002547)(002547)6.28%、南京熊猫(600775)6.10%、中电广通(600764)5.27%、上海普天(600680)4.65%;上周跌幅居前有:奥维通信(002231)-11.29%、网宿科技(300017)-9.28%、大富科技(300134)-8.30%、日海通讯(002313)-7.90%、长江通信(600345)-7.69%。

本周观点及投资建议

事件回顾:2017年1月17日,工信部发布《关于印发信息通信行业发展规划(2016-2020 年)的通知》,规划提出到2020年信息通信业收入将达到3.5万亿元较2015年的1.7 万亿元增长15.5%,其中互联网服务业务收入将达3万亿元较2015年的1万亿元增长24.6%。规划对于“十三五”期末我国信息通信业提出了明确目标:1)光网和4G 网络全面覆盖城乡,宽带接入能力大幅提升,5G启动商用服务。形成容量大、网速高、管理灵活的新一代骨干传输网。建成较为完善的商业卫星通信服务体系。国际海、陆缆路由进一步丰富,网络通达性显著增强;2)形成技术先进、结构合理、规模适度、协调发展、绿色集约的数据中心新格局。网络架构进一步优化,CDN网络延伸到所有地级市。国内主要商业网站、教育科研网站和政府网站支持IPv6。国际互联网布局更加完善;3)培育形成一批具有国际影响力和产业引领能力的企业; 4)成为5G标准和技术的全球引领者之一;5)节能技术广泛应用,高耗能网络设备大规模减少,形成完善的绿色评价体系和机制,能耗持续下降;6)网络与信息安全保障体系进一步健全,网络与信息安全责任体系基本建立,关键信息基础设施安全防护能力持续增强,网络数据保护体系构建完善,新技术新业务安全管理机制创新和实践进一步加强,有力带动网络与信息安全相关产业发展;7)行业服务质量稳步提升,用户权益得到切实保障,互联互通服务水平显著提高。实名制深入推进, 用户信息安全得到有效保障,信息通信业服务质量监督管理体系进一步完善。(资料来源:中国通信网)

民生观点:其中《信息通信行业发展规划物联网分册(2016-2020年)》内容显示, 到2020年,具有国际竞争力的物联网产业体系基本形成,包含感知制造、网络传输、智能信息服务在内的总体产业规模突破1.5万亿元,智能信息服务的比重大幅提升。推进物联网感知设施规划布局,公众网络M2M连接数突破17亿。未来将充分利用现有信息通信基础设施,增强窄带物联网(NB-IoT)接入支撑能力。选取能源、智慧交通、工业物联网、智慧农业等重点应用领域,在电力传输线路节点、城市多功能信息杆柱、工业车间生产线、培植加工设施等关键部位,结合通信网络设施建设, 同步部署视频采集终端、RFID标签、多类条码、复合传感器节点等多种物联网感知设施。随着中兴和华为在4.5G网络的布局不断完善, NB-IoT技术推动物联网智能表的发展,物联网智能表在抄表,数据传输,实现阶梯水价/气价等方面有着独一无二的优势。预计未来智能抄表行业将迎来高速增长期

推荐物联网相关标的:三川智慧、新天科技、金卡股份、宜通世纪等。

维持行业推荐评级

我们看好通信行业作为基础建设,在新一轮经济变革中的关键作用,建议中长期持有。1)三大运营商加大固网投资对光纤光缆需求,以及数据中心对光模块需求快

速提升,推荐光通信板块亨通光电、光迅科技、新易盛、烽火通信等。2)企业云化比例不断提升,IDC、云计算市场空间巨大,推荐光环新网、高升控股、华星创业等;3)NB-IoT催生物联网行业应用落地,推荐宜通世纪、三川智慧等;4)关注网络安全,国产化替代,重点推荐烽火通信、星网锐捷等; 5)公共安全、北斗军工,重点推荐海能达、海格通信。

行业重点新闻

(1)工信部发布《信息通信行业发展规划(2016-2020年)》(2)联通携手华为完成全球首个FDD Massive MIMO外场验证CDN开启牌照时代(3)2018年中国计划敷设90000千米光缆,部署200万个4G基站(4)爱立信携手中国移动发力Cloud RAN (5)新加坡M1携手华为进行5G毫米波试验,速度达到35Gbps(6)中国联通4G用户12月净增551.2万户,累计破1亿;中国移动4G用户12月净增2520.5万户

风险提示

4.5G部署不及预期,网络建设投资不及预期。

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