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通信行业:网信办发布网络安全审查办法,AT&T两座城市部署5G网络

发布时间:2017-02-06    研究机构:民生证券

报告摘要:

上周回顾

上周通信板块下跌0.39%,同期沪深300指数下跌0.69%,中小板块指数下跌0.09%, 创业板指数下跌0.50%,跑赢沪深300指数0.30个百分点,跑输中小板块指数0.30个百分点,跑赢创业板指数0.11个百分点。其中电信运营下跌3.32%,通信设备制造上涨0.26%,增值服务板块下跌0.07%。

上周涨幅居前有:东土科技(300353)5.79%、科大讯飞(002230)3.81%、天喻信息(300205)2.89%、春兴精工(002547)(002547)2.68%、鑫茂科技(000836)2.65%;上周跌幅居前有:佳创视讯(300264)-2.58%、新海宜(002089)-2.55%、中电广通(600764)-2.53%、光环新网(300383)-2.42%、天源迪科(002792)-2.26%。

本周观点及投资建议

1、事件回顾:2016年2月4日,国家互联网信息办公室在其官网公开《网络产品和服务安全审查办法(征求意见稿)》(以下简称意见稿)。意见稿明确提出,网络产品和服务的安全性、可控性直接影响用户利益、关系国家安全;关系国家安全和公共利益的信息系统使用的重要网络产品和服务,应当经过网络安全审查。此次对外公开的意见稿进一步明确网络安全审查的范围。意见稿提出,党政部门及重点行业优先采购通过审查的网络产品和服务,不得采购审查未通过的网络产品和服务。此外, 金融、电信、能源等重点行业主管部门,根据国家网络安全审查工作要求,组织开展本行业、本领域网络产品和服务安全审查工作。意见稿还明确,关键信息基础设施运营者采购的网络产品和服务,可能影响国家安全的,应当经过网络安全审查。关键信息基础设施运营者采购的网络产品和服务是否影响国家安全,由关键信息基础设施保护工作部门确定。(资料来源:中国通信网)

民生观点:自中国宣布将实施网络安全审查制度以来,国内外对此一直高度关注。意见稿明确指出将成立网络安全审查委员会,负责审议网络安全审查的重要政策, 统一组织网络安全审查工作。网络安全审查不是普世性的,不是对任何产品和服务都进行审查,只是针对关系国家安全和国计民生的产品和服务进行审查,明确指出党政部门及重点行业优先采购通过审查的网络产品和服务,不得采购审查未通过的网络产品和服务。

推荐网络安全标的:烽火通信、通鼎互联等。

2、事件回顾:AT&T日前宣布,今年将在奥斯汀市和印第安纳波利斯时部署5G网络。网络启用时,将会向手机用户提供400Mbps的网速,伴随着网络逐步优化,部分地区的网络将会提高到1Gbps,这相当于“千兆局域网”的网速,这仅仅是AT& T更加宏大的5G网络升级计划的一部分。在5G网络技术上,美国政府和运营商准备一马当先。去年年中,美国政府已经针对5G网络安排了频率资源,准备让运营商在2018年进行5G网络的试商用。另外美国政府还制定了一个鼓励5G发展的计划,那就是拨款4亿美元在美国四座城市建设5G试验性网络,AT&T上述两座城市的网络建设,是否列入了美国政府的激励计划,尚不得而知。在东亚地区,中国、日本和韩国的移动运营商也正在进行合作,希望能够利用东京奥运会、北京冬奥会等机会, 先期运营5G网络。华为、爱立信和诺基亚三大巨头,也将会争抢5G网络设备的大订单。目前三家公司都在进行5G网络的试验,其中诺基亚之前在美国的试验中,实现了5Gbps的网速,这样的网速下,下载一部高清电影只需要几秒钟。(资料来源: 中国通信网)

民生观点:在全球电信市场,4G网络已经逐渐普及,运营商和电信设备制造商已经瞄准了5G。5G技术研发试验第一阶段测试已顺利结束,IMT-2020(5G)推动组已

于2016年6月启动了第二阶段测试规范的起草工作,计划10月份完成无线关键技术测试规范的制定,2016年年底前将启动第二阶段无线技术测试工作,2017年年中将启动第二阶段网络技术测试工作。5G技术研发试验第二阶段测试将基于统一平台、统一试验频率、统一的设备和测试规范开展,面向连续广域覆盖、热点高容量、低时延高可靠和低功耗大连接等5G典型场景,验证不同厂商技术方案的功能和性能。

推荐5G标的:中兴通讯、紫光股份、通宇通讯、大唐电信、麦捷科技等。

维持行业推荐评级

我们看好通信行业作为基础建设,在新一轮经济变革中的关键作用,建议中长期持有。1)三大运营商加大固网投资对光纤光缆需求,以及数据中心对光模块需求快速提升,推荐光通信板块亨通光电、光迅科技、新易盛、烽火通信等。2)企业云化比例不断提升,IDC、云计算市场空间巨大,推荐光环新网、高升控股、华星创业等;3)NB-IoT催生物联网行业应用落地,推荐宜通世纪、三川智慧等;4)关注网络安全,国产化替代,重点推荐烽火通信、星网锐捷等; 5)公共安全、北斗军工,重点推荐海能达、海格通信。

行业重点新闻

(1)AT&T今年将在美国两座城市部署5G网络 实现1Gbps网速(2)亚马逊AWS年营收达122亿美元 运营利润31亿美元(3)烽火国内率先实现560T光传输 可供67.5亿对人同时通话(4)国产手机大战乡镇市场:华为将覆盖2000个县(5)诺基亚发布2016年第四季度及全年财报 通信业务的运营利润率接近全年指导目标区间最高值(6)库克:Apple Pay用户增长两倍 处理交易额同比增500%

风险提示

5G发展不达预期,网络安全进程受阻。

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